Alors que la guerre en Ukraine fait régner l’incertitude sur les marchés, la stabilité du prix de l’or attire les investisseurs. Pourtant, l’or étant coté en dollars, l’appréciation de cette monnaie au cours des derniers mois a entraîné la hausse mécanique de la matière première pour les détenteurs d’autres devises, ceci expliquant pourquoi le cours de l’or baisse aujourd’hui.
Pour autant, le ralentissement de l’économie américaine pourrait bien rebattre les cartes. Et, l’été est habituellement une période porteuse pour investir dans l’or.
Profiter du ralentissement économique américain pour acheter de l’or
Vous souhaitez savoir quand acheter de l’or ? Selon la banque danoise Saxo Banque, il pourrait être temps de vous lancer. En effet, le ralentissement de l’économie américaine constitue un « facteur de soutien » pour le métal jaune.
Depuis plusieurs semaines, des craintes de récession planent au-dessus des rendements des obligations d’Etat, après les sommets atteints au cours du mois de mars.
Or, le cours de l’or ayant tendance à évoluer à l’inverse des taux réels (les taux moins l’inflation), cette chute de la rentabilité des obligations d’Etat lui offre un coup de pouce inespéré. Celui-ci a souffert de l’importante inflation des taux ces derniers mois, dans un climat de durcissement de la politique menée par la FED et de diminution de l’inquiétude liée à la guerre en Ukraine.
De plus, les craintes de récession pèsent aussi sur le marché boursier et l’or est traditionnellement considéré comme un excellent outil de diversification permettant de se prémunir contre le risque d’effondrement des marchés actions.
L’été, une période propice pour investir sur l’or
Vous vous demandez pourquoi investir dans l’or cet été ? Entre mi-juillet et fin septembre, le cours de l’or connaît une saisonnalité souvent particulièrement favorable.
Selon Jeff Clark, analyste senior en métaux précieux chez Goldsilver.com, « les données historiques recommandent d’acheter de l’or avant le mois d’août. » Cette situation s’explique notamment par l’arrivée de la haute saison touristique en Occident, et plus particulièrement en Europe qui pousse les joailliers occidentaux à renouveler leurs stocks en prévision de la rentrée de septembre.
De même, en Inde, qui a longtemps été le premier marché mondial du métal jaune, la période des récoltes, la fête des lumières (Diwali) et la saison des mariages contribuent à l’augmentation de la valeur de l’or.
Un autre facteur explicatif de cette amélioration du cours de l’or au cours de l’été réside dans la récurrence des crises au moment de la rentrée. Par exemple, le déclenchement de la crise des subprimes au eu lieu au mois d’août 2007, l’attentat du Word Trade Center est intervenu le 11 septembre 2001 et le début de l’éclatement de la bulle dotcom s’est manifesté au mois de septembre 2000.
Ces évènements conduisent de nombreux investisseurs à profiter de leurs vacances pour investir dans l’or dès le mois de juillet, afin de renforcer leurs réserves et de se prémunir contre les risques de perturbation des marchés financiers.
Comment investir dans l’or ?
Vous êtes convaincu et vous souhaitez vous lancer dans l’achat de l’or ? Deux méthodes s’offrent à vous : vous pouvez acheter de l’or physique (lingots, lingotins, pièces…) ou investir dans l’or papier (actions, fonds d’investissements, produits dérivés…).
La difficulté avec l’achat d’or physique c’est qu’elle implique d’avoir à votre disposition un lieu de stockage sécurisé afin de conserver vos lingots d’or. De plus, acheter de l’or physique auprès d’une agence bancaire, dans une officine ou via des plateformes en ligne génère des frais qui risquent de faire fondre vos éventuelles plus-values. Ainsi, il vous faudra vous acquitter d’une commission souvent comprise entre 2% et 5% de l’opération, à l’achat comme à la revente.
Dans ces conditions, l’achat d’or papier apparaît comme un choix plus prudent dans la mesure où l’opération est purement virtuelle et se présente comme un investissement boursier.
Et si vous n’avez pas envie de détenir de l’or? Aucun souci. Ci-dessous, certains des produits financiers sur l’or peuvent vous convenir, comme les contrats CFD à risque limité.
Quels produits financiers choisir pour investir sur l’or ?
Si vous avez résolu d’acheter de l’or en bourse ou de trader de l’or, il vous faudra savoir quel est le cours de l’or et vous renseigner sur les différents produits financiers à votre disposition. Concrètement, trois types de placements s’offrent à vous :
– les actions détenues par les sociétés aurifères qui exploitent le métal jaune et vendent ce qu’elles produisent sur le marché.
– les ETF – soit des fonds d’investissement qui investissent directement dans les sociétés aurifères ou qui font le choix de miser sur des contrats à terme.
– les produits dérivés qui offrent la possibilité de jouer sur l’effet de levier. Ainsi, les Contracts for Difference permettent de miser sur la différence entre le prix d’achat d’un actif et son prix de vente tandis que les turbos prennent en compte l’écart entre le prix d’exercice et le prix de vente à un instant donné.
La plupart des spécialistes conseillent aux particuliers de se tourner vers un ETF (exchange-traded fund) qui réplique l’évolution du prix de l’or. Négociés en Bourse dans les mêmes conditions qu’une action, ces fonds indiciels présentent l’avantage d’être peu onéreux, avec des frais de gestion de l’ordre de 0,5% par an.
De plus, ils sont simples d’utilisation, peuvent être achetés ou revendus à tout moment et sont soumis à une fiscalité plus avantageuse. Seul bémol, peu d’ETF spécialisés dans le métal jaune sont disponibles en Europe. En effet, la plupart de ces fonds d’investissements sont côtés sur les Bourses américaines. Afin d’être en mesure de les négocier, il vous faudra donc passer par un courtier en ligne permettant de disposer d’un compte-titre autorisant l’accès aux marchés boursiers américains.
Enfin, avant de vous lancer, gardez toujours à l’esprit que si l’or est un investissement moins risqué que d’autres, l’or est coté en dollars et présente un risque de change. La cotation de l’or en dollars signifie que l’acheteur d’or est à la merci d’une dépréciation du dollar par rapport à l’euro. Vous êtes prévenus !
